在國際承包工程市場上，擁有雄厚的資金實(shí)力和很強(qiáng)的融資能力已成為能否贏得工程項(xiàng)目的重要因素，而我國對外工程承包企業(yè)的資金實(shí)力和融資能力普遍較弱，這已成為我國工程承包企業(yè)承攬大型國外工程項(xiàng)目的最大“瓶頸”，筆者結(jié)合10多年來實(shí)際工作中的經(jīng)驗(yàn)體會，對國外工程資金管理中存在的問題，總結(jié)為幾個(gè)方面：

　　資金收支計(jì)劃編制不夠合理，現(xiàn)金流量測算不夠細(xì)化，財(cái)務(wù)管理上存在漏洞。

　　國外工程普遍人工成本較大，為控制人工成本，派往國外項(xiàng)目的人員數(shù)量常常會控制在最低標(biāo)準(zhǔn)上，特別是財(cái)務(wù)人員和材料設(shè)備管理人員。項(xiàng)目部為符合財(cái)務(wù)制度的要求，一般會安排2名財(cái)務(wù)人員，一名會計(jì)，一名出納，而工程規(guī)模較小的項(xiàng)目，甚至只安排一名會計(jì)，出納則由其它人員兼任。對于材料設(shè)備管理人員，一般項(xiàng)目部會設(shè)置設(shè)備管理人員和材料管理人員各一名，工程規(guī)模較小的項(xiàng)目，會兩崗合一，由一人統(tǒng)管。由此就必然會出現(xiàn)制度不健全，管理不細(xì)化的問題。另外，在項(xiàng)目投標(biāo)期間，投標(biāo)組的任務(wù)之一就是根據(jù)工程現(xiàn)場的實(shí)地情況，預(yù)測未來資金收支情況，并找出資金短缺的大致時(shí)間和額度。但對于大多數(shù)投標(biāo)組來說，都比較關(guān)注工程投標(biāo)組價(jià)，而忽視了資金收支計(jì)劃的編制與測算。由于資金收支計(jì)劃的粗曠式管理，對相關(guān)信息資料的掌握程度不高，就會造成承包商一旦中標(biāo)，資金收支計(jì)劃不能滿足實(shí)際工程需要，再加上人員數(shù)量有限，先遣組時(shí)間緊、任務(wù)重，因此對于資金收支計(jì)劃的調(diào)整和落實(shí)情況無人問津，如此下去，就會導(dǎo)致支出的隨意性和資金管理的失控。

　　承包商資金不足，資信不高，融資渠道窄，融資成本高，融資擔(dān)保難。

　　我國對外工程承包企業(yè)普遍存在資本金不足、資產(chǎn)負(fù)債率較高的情況，由于承包商的資信等級較低，國有商業(yè)銀行一般不愿向無抵押和擔(dān)保的工程承包企業(yè)提供保函、信用證、貸款等方面的信貸支持，最終導(dǎo)致投標(biāo)人資信狀況不好，投標(biāo)結(jié)果失敗。

　　國外工程保函在投標(biāo)至項(xiàng)目完工交驗(yàn)的全過程中起著十分重要的作用，主要包括：投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函、保留金保函及周轉(zhuǎn)信貸額度保函等。由于國外工程本身規(guī)模大、工期長、合同價(jià)較高的特點(diǎn)，就決定了工程保函金額大，有效期長，特別是履約保函和預(yù)付款保函的有效期，都是基于工期和工程進(jìn)度而定的，由此勢必會造成融資成本高的問題，具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

　　貸款成本高，國外工程合同期長，業(yè)主會根據(jù)施工進(jìn)度分階段地支付給承包商工程進(jìn)度款，一般是按月結(jié)算，承包商取得工程結(jié)算款后再投入到下一階段的再施工中去，如此形成資金的正常周轉(zhuǎn)。當(dāng)資金不能滿足工程正常需要，出現(xiàn)缺口時(shí)，承包商需要通過外幣流動資金貸款或外幣專項(xiàng)工程貸款等形式來解決融資問題。目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對于美元貸款利息的收取按固定利率，或根據(jù)LIBOR利率上浮的浮動利率，但年利率一般也在4.5%以上，而國外美元貸款利率一般都會低于國內(nèi)的貸款利率，可見融資成本高。

　　保函轉(zhuǎn)開費(fèi)用高，國外工程的業(yè)主往往對來自異國的保函出具行的資信不十分了解和信賴，因此為了有效規(guī)避保函風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)主會在標(biāo)書中明確規(guī)定，各類保函需由工程所在國銀行出具，或由工程所在國以外的其它銀行出具，但必須經(jīng)工程所在國的另一家銀行轉(zhuǎn)開，方可有效。在中國國內(nèi)出具保函的手續(xù)費(fèi)約為保函金額的4‰-7.5‰，而國外轉(zhuǎn)開行的轉(zhuǎn)開費(fèi)一般為保函金額的1%-4%，可見。轉(zhuǎn)開費(fèi)用高成為國外工程資金管理的重要問題之一。

　　保證金抵押成本高， 銀行在為承包商出具保函時(shí)，會要求申請人提供信用擔(dān)保、實(shí)物抵押，或支付保證金等形式辦理。對于資信狀況較差的承包商來說，往往只能被迫選擇采用支付保證金的形式辦理，長期占壓資金，勢必會增加資金的成本。

　　財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，匯兌損益不確定性強(qiáng)。國外工程除經(jīng)濟(jì)援助項(xiàng)目是以人民幣和當(dāng)?shù)貛庞?jì)價(jià)外，其它工程項(xiàng)目都是以外幣形式計(jì)價(jià)的，其中有些工程項(xiàng)目的合同價(jià)采用100%的當(dāng)?shù)貛判问接?jì)量，但大多數(shù)工程項(xiàng)目都會采用以一定比例的美元，加一定比例的當(dāng)?shù)貛诺男问接?jì)量。一般說來，業(yè)主希望用工程所在國的貨幣給承包商支付工程款，但在項(xiàng)目實(shí)施過程中，機(jī)械設(shè)備、建筑材料的采購，及國外人員工資等，一般都以美元等硬通貨予以支付，這就出現(xiàn)用當(dāng)?shù)貛艃稉Q成美元或其它貨幣的情形。

　　若遇到當(dāng)?shù)貛糯蠓�度貶值或美元大幅度升值時(shí)，就會產(chǎn)生巨額的匯兌損失，1997年7月東南亞金融危機(jī)就曾對我國國外工程造成巨大影響。可見匯率波動帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接會影響到工程成本費(fèi)用，同時(shí)也成為影響工程資金管理的重要因素之一。

　　針對上述問題，筆者認(rèn)為，為提高企業(yè)在國際市場上的競爭力，必須解決好資金問題，具體應(yīng)對措施包括：

　　建立健全資金管理制度，加強(qiáng)資金管理的計(jì)劃性和成本費(fèi)用管理的可控性。

　　加強(qiáng)資金收支計(jì)劃，強(qiáng)化計(jì)劃執(zhí)行力度

　　工程資金的正常周轉(zhuǎn)，直接關(guān)系到工程進(jìn)度的順利實(shí)施，因此項(xiàng)目部從投標(biāo)組價(jià)開始，就應(yīng)當(dāng)重視資金收支計(jì)劃的編制。在編制過程中，應(yīng)綜合考慮預(yù)付款額度、工程進(jìn)度款結(jié)算、前期開辦費(fèi)用、材料設(shè)備采購價(jià)、進(jìn)口材料設(shè)備清關(guān)費(fèi)用、國內(nèi)員工與當(dāng)?shù)仄赣萌藛T工資標(biāo)準(zhǔn)、當(dāng)?shù)卦O(shè)備租賃行情、當(dāng)?shù)囟愂绽U納規(guī)定、外匯牌價(jià)等一系列問題，編制出切合實(shí)際、切實(shí)可行的資金管理計(jì)劃，并在過程管理中，落實(shí)計(jì)劃執(zhí)行情況，出現(xiàn)問題，及時(shí)調(diào)整，隨時(shí)反映資金的實(shí)際狀況，滿足工程進(jìn)度和項(xiàng)目管理者的需要。

　　加強(qiáng)成本費(fèi)用的有效控制

　　工、料、機(jī)及管理費(fèi)用的支出是項(xiàng)目資金流出的主要渠道，控制成本費(fèi)用需注意以下幾個(gè)方面：國內(nèi)、外人員工資標(biāo)準(zhǔn)的合理制定；通過詢價(jià)和談判，盡量壓低材料設(shè)備采購價(jià)；了解當(dāng)?shù)刈赓U市場行情，節(jié)省設(shè)備租賃費(fèi)支出；加強(qiáng)材料設(shè)備管理，減少施工過程中不必要的浪費(fèi)，或丟失、毀損事故；盡量壓縮管理費(fèi)支出；健全報(bào)銷制度，加強(qiáng)對外文原始票據(jù)的稽核等。

　　掌握游戲規(guī)則，運(yùn)用融資技巧，減少融資成本

　　根據(jù)國外工程保函特點(diǎn)，選擇融資成本最低的金融機(jī)構(gòu)。

　　由于國外工程的保函普遍金額大，有效期長，而且業(yè)主大多要求保函必須經(jīng)過當(dāng)?shù)劂y行轉(zhuǎn)開，并支付大大高于國內(nèi)的保函轉(zhuǎn)開費(fèi)用，因此，在實(shí)際辦理保函業(yè)務(wù)時(shí)，筆者認(rèn)為應(yīng)考慮如下幾個(gè)方面：

　�。�1）如果承包商在當(dāng)?shù)刭Y信良好，可以考慮由當(dāng)?shù)劂y行直接出具保函，從而縮減保函轉(zhuǎn)開費(fèi)用的支出。

　　（2）在國外工程中，工程延期是十分普遍的事情，工程一旦延期就必然會要求將原保函展期，而有些保函在辦理展期業(yè)務(wù)時(shí)，保函的金額是可以遞減的，例如預(yù)付款保函，承包商可以按照已被業(yè)主扣回的預(yù)付款的余額，作為保函展期的實(shí)際金額，從而可以大大減少保函的展期費(fèi)用。

　�。�3）轉(zhuǎn)開行收取轉(zhuǎn)開費(fèi)的費(fèi)率是浮動的，具體每個(gè)保函轉(zhuǎn)開費(fèi)的收取比例，取決于保函出具行的資信狀況。例如，象中國銀行這樣的“老字號”銀行，在國際上知名度較高，往往在國外被確定為一類銀行，即資信狀況較佳的金融機(jī)構(gòu)，因此對這類銀行出具的保函的轉(zhuǎn)開費(fèi)用一般較低，甚至還可以低于正常收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。而國內(nèi)的其它股份制銀行在國外多數(shù)屬于二類銀行，對于這類銀行出具的保函往往會收取較高的轉(zhuǎn)開費(fèi)用�？梢姡�選擇適合的金融機(jī)構(gòu)出具保函，也是減少資金支出的渠道之一。

　　在材料設(shè)備采購方面，有效地利用信用證的優(yōu)勢，拓展新型信用證模式，分期分批支付貨款，緩解資金支付壓力。

　　信用證是國際貿(mào)易結(jié)算中常用的支付方式，它把由進(jìn)口人履行付款責(zé)任，轉(zhuǎn)為由銀行從中擔(dān)保，履行付款責(zé)任，同時(shí)保證出口人能夠安全迅速地收到貨款，進(jìn)口人能及時(shí)收到貨運(yùn)單據(jù)。這種支付在一定程度上解決了進(jìn)出口人之間互不信任的矛盾，同時(shí)，也為進(jìn)出口雙方提供資金融通的便利。

　　土木建筑工程中，材料、設(shè)備的采購量較大，甚至?xí)�占到總�?biāo)價(jià)的50%，如此大額的采購，如果不能很好地運(yùn)作資金，將直接影響到工程的順利實(shí)施及成本費(fèi)用的控制，因此，承包方應(yīng)充分利用信用證的優(yōu)勢融通資金，確保工程資金的良性周轉(zhuǎn)。例如某大型國有企業(yè)，在國外承攬了一項(xiàng)3000多萬美元的工程，在施工過程中，需從日本進(jìn)口近1500萬美元的球墨鑄鐵管材，如此大額的材料采購，無疑對項(xiàng)目部來說是望而興嘆。但項(xiàng)目部考慮到如此大量的采購，可分多筆、多票進(jìn)行加工和運(yùn)輸，而且從訂立采購合同、加工、發(fā)貨、運(yùn)輸、到港、清關(guān)、運(yùn)至現(xiàn)場等多個(gè)環(huán)節(jié)，要經(jīng)過近半年的時(shí)間，因此決定通過出具信用證的方式，貨到后分期分批地支付貨款，緩解了一次性付款的資金壓力，達(dá)到短期融資的最佳效果。

　　為滿足國外工程的實(shí)際需要，筆者還在實(shí)際工作中，通過與雙方銀行的多次溝通磋商，摸索出了一個(gè)新型的信用證運(yùn)作模式，即由公司總部利用國內(nèi)良好的資信，從國內(nèi)出具信用證，出口人將貨物加工完成后，不通過中國境內(nèi)，直接運(yùn)至工程所在的第三國，提單等船運(yùn)文件一式兩份，分別轉(zhuǎn)給國內(nèi)信用證出具行和工程所在地的項(xiàng)目部各一份，再由國內(nèi)總部進(jìn)行支付的新方式。這種運(yùn)作模式，在國外項(xiàng)目部當(dāng)?shù)刭Y信不夠、較難融資的情況下，可以有效地緩解項(xiàng)目部資金短缺的壓力和融資困難的問題，保證工程的順利實(shí)施。， 充分利用國家的扶持政策，拓寬融資渠道。

　　為了更好地引導(dǎo)和鼓勵(lì)建筑企業(yè)“走出去”，政府先后出臺了多項(xiàng)扶持政策，例如，繼2000年國務(wù)院32號文下發(fā)后，財(cái)政部、商務(wù)部又于2003年推出了《關(guān)于支持我國企業(yè)帶資承包國外工程的若干意見》，對2001年頒布的《國外工程保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金管理暫行辦法》進(jìn)行了補(bǔ)充規(guī)定。北京市商務(wù)局也在近年出臺并實(shí)施了針對北京市擁有對外經(jīng)營權(quán)的企業(yè)設(shè)立的國外工程保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)基金，從而在很大程度上推動金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為國外工程企業(yè)提供融資便利，為我國對外工程承包行業(yè)的快速發(fā)展，提供了重要的政策保證。國家出資設(shè)立的“國外工程保函風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)資金”，已委托中國銀行獨(dú)家承擔(dān)具體運(yùn)做，并承辦專項(xiàng)資金項(xiàng)下保函業(yè)務(wù)，為企業(yè)開辟了新型融資渠道。由于此項(xiàng)基金可以放大20倍，甚至30倍使用，即600萬美元的保函，只需占用20萬或30萬美元的保函基金額度，因此更在很大程度上緩解了企業(yè)投標(biāo)、履約、預(yù)付款保函的擔(dān)保問題，解決了許多承包商融資難的問題。因此，承包商應(yīng)充分利用政府部門的政策支持，提高自身融資能力，拓展國際市場，加快本企業(yè)對外工程承包事業(yè)的快速發(fā)展。

　　加強(qiáng)保險(xiǎn)觀念，提高索賠意識，認(rèn)清索賠收入是國外工程資金來源的渠道之一。

　　保險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)保障活動，投保人一旦發(fā)生保險(xiǎn)范圍內(nèi)的損失，就可以依照保險(xiǎn)公司的索賠程序，得到適當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)補(bǔ)償，因此保險(xiǎn)是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。以我公司在巴基斯坦實(shí)施的某工程為例，該工程于1993年中標(biāo)，合同額約計(jì)4400萬美元。當(dāng)工程進(jìn)展1年多后，遇到巴基斯坦前所未有的特大洪水，使工程遭受了重大經(jīng)濟(jì)損失，但由于項(xiàng)目組未雨綢繆，投保了工程一切險(xiǎn)，最終從保險(xiǎn)公司索賠了上千萬巴基斯坦盧比的索賠項(xiàng)，減少了不可抗力帶來的經(jīng)濟(jì)損失。

　　由于目前國外市場競爭激烈，低價(jià)中標(biāo)現(xiàn)象明顯，因此索賠成為國外工程突出的特點(diǎn)之一。中國人的索賠觀念一向較弱，而且不喜歡打官司。通過我公司近20年國外工程施工管理的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)識到，實(shí)施國外工程，索賠是十分常見而且必要的事情，它不僅表現(xiàn)在意外事故和不可抗力上的經(jīng)濟(jì)索賠，還存在向業(yè)主索賠工期和因設(shè)計(jì)變更、材料價(jià)差等形成損失的索賠，等等。項(xiàng)目部全體管理人員，都應(yīng)提高索賠意識， 都有責(zé)任隨時(shí)隨地地發(fā)現(xiàn)并搜集索賠信息和資料，最大限度地爭取索賠收入，增加資金流入，擴(kuò)大利潤空間。

　　加速提升銀企攜手合作，營造雙贏平臺，建立我國完善的金融服務(wù)支持體系

　　許多金融機(jī)構(gòu)都對大型國際土木建筑工程心存疑慮，認(rèn)為這類項(xiàng)目遠(yuǎn)在國外，鞭長莫及，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，再加上近些年來金融機(jī)構(gòu)大額放貸不能追回事例的屢見不鮮，甚至商業(yè)欺詐行為的日益增多，許多金融機(jī)構(gòu)寧愿放棄獲利機(jī)會，也不愿承擔(dān)可能會形成不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，因此一些擁有對外經(jīng)營權(quán)的企業(yè)，由于解決不了保函擔(dān)保和外幣融資問題，所以只能還停留在國內(nèi)市場，而不能真正“走出去”，開拓海外市場。然而，金融機(jī)構(gòu)的這些顧慮大多是由于他們對國外工程不了解造成的。這就要求我們必須加強(qiáng)銀企溝通，銀企合作，讓銀行了解我們的企業(yè)，了解我們的國外工程，了解企業(yè)的實(shí)力，了解我們的資金能力和資信狀況，只有這樣，才能建立和完善支持國外工程業(yè)務(wù)發(fā)展的社會支持體系，才能使銀行對我們的企業(yè)有信心，對我們的項(xiàng)目有信心，才能更好地支持我們，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行間的雙贏，增強(qiáng)企業(yè)在國際市場的競爭力。

　　運(yùn)用金融產(chǎn)品，規(guī)避匯兌風(fēng)險(xiǎn)

　　匯兌風(fēng)險(xiǎn)是國外工程資金管理中的常見問題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：貨幣兌換；對外貿(mào)易結(jié)算；償還外幣貸款；以外幣償還國內(nèi)總部人民幣墊款時(shí)都會產(chǎn)生匯兌損益。

　　目前國內(nèi)許多金融機(jī)構(gòu)都針對這一問題，推出了一些可以有效規(guī)避匯兌風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，例如：遠(yuǎn)期結(jié)售匯，遠(yuǎn)期外匯買賣，外匯期權(quán)買賣等產(chǎn)品。企業(yè)可以在合適的時(shí)機(jī)下，與銀行訂立合同，將匯率鎖定，待付款時(shí)按照雙方約定的匯率進(jìn)行交割，從而達(dá)到外匯保值和規(guī)避匯兌風(fēng)險(xiǎn)的目的，但要求申請人要能洞察匯市走勢，較準(zhǔn)確地分析匯率的發(fā)展趨勢。

　　認(rèn)真研究當(dāng)?shù)囟惙�，運(yùn)用有關(guān)稅收政策，融通資金

　　承包商應(yīng)遵守駐在國的法律、法規(guī)和稅收政策，由于各國的稅收制度不同，承包商必須認(rèn)真研究所在國稅法，了解所在國的稅種、稅率、征收方式等，采取各種合法的減稅、免稅和避稅措施，提高承包工程的經(jīng)濟(jì)效益，避免遭受經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，應(yīng)從中找尋有利于項(xiàng)目部資金管理的有利政策，達(dá)到融通資金的作用。例如，根據(jù)斯里蘭卡國家Guide to Value Added Tax （即增值稅指南）11章11.1款①規(guī)定，在VAT稅的納稅期間內(nèi)（一般按季度申報(bào)），當(dāng)期末進(jìn)項(xiàng)稅額大于銷項(xiàng)稅額時(shí)，可以到稅務(wù)局辦理退稅事宜。某大型國有施工單位，在斯里蘭卡實(shí)施供水工程項(xiàng)目，由于該項(xiàng)目材料進(jìn)口量大，項(xiàng)目部利用斯里蘭卡稅法中的上述規(guī)定，從稅務(wù)局得到1個(gè)多億斯里蘭卡盧比的退稅款，從而增加了資金流入，達(dá)到短期融資的效果。

　　中國的建筑企業(yè)要真正“走出去”，開拓國際市場，找尋企業(yè)新的生存和發(fā)展空間，就必須擁有雄厚的資金實(shí)力和融資能力。國際承包企業(yè)只有及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問題，并找出相應(yīng)的對策和防范措施，才能切實(shí)提升企業(yè)在國際市場上的競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，使企業(yè)立于不敗之地。